電池行業(yè)里玩了幾年的“日韓卷土重來”梗，終于在2020年上半年變成了現(xiàn)實(shí)。

工信部數(shù)據(jù)顯示，今年上半年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量約35.2萬輛，同比下降42.2%；動力電池裝機(jī)量約17.5GWh，同比下降41.7%。其中前10名企業(yè)的裝機(jī)量占比93.7%，較上年同期提升6.3%，產(chǎn)業(yè)向頭部企業(yè)集中的趨勢愈發(fā)明顯。

值得注意的是，在裝機(jī)量前十的企業(yè)名單中，日韓動力電池企業(yè)LG化學(xué)和松下赫然在列。尤其是LG化學(xué)，以2.49Gwh的裝機(jī)量，同比增長44764%，力壓比亞迪（2.48Gwh）位列國內(nèi)裝機(jī)量排名第二，國內(nèi)長達(dá)數(shù)年的動力電池一超（寧德時(shí)代）一強(qiáng)（比亞迪）格局，就此打破。

隨著昔日禁錮日韓電池企業(yè)的動力電池“白名單”取消，以及合資品牌大規(guī)模進(jìn)入電動汽車領(lǐng)域，動力電池產(chǎn)業(yè)格局將進(jìn)入新一輪調(diào)整期。大浪淘沙，企業(yè)命運(yùn)高低起伏，除寧德時(shí)代穩(wěn)居第一把交椅外，任何一家電池企業(yè)都可能在日韓電池企業(yè)的沖擊下，成為沙灘上的“前浪”。

特斯拉神助攻，LG化學(xué)登頂

在新一輪的產(chǎn)業(yè)劇變前夜，LG化學(xué)無疑是焦點(diǎn)，在中國市場，憑借特斯拉Model 3的海量訂單，LG化學(xué)成為僅次寧德時(shí)代的動力電池巨頭；而在全球市場，LG化學(xué)更是擠掉寧德時(shí)代，登頂?shù)谝弧?/p>

據(jù)市場跟蹤機(jī)構(gòu)SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，LG化學(xué)在特斯拉Model 3 、雷諾Zoe和奧迪 E-tron等暢銷電動車型的推動下，動力電池出貨量增長超70%，達(dá)到7.8GWh，以24.2%的市場占有率成為動力電池市場裝機(jī)量冠軍；而昔日龍頭寧德時(shí)代則以22.3%的市占率，屈居第二，特斯拉的第一供應(yīng)商松下以21.4%位居第三。

毫無疑問，LG化學(xué)的登頂有兩大神助攻：一是受疫情影響，前期疫情的重心集中在國內(nèi)市場。整個(gè)一季度，國內(nèi)裝機(jī)總量僅5.86GWh，與LG化學(xué)全球裝機(jī)量（5.5Gwh）相當(dāng)，市場大環(huán)境的下滑極大程度上壓制了寧德時(shí)代的裝機(jī)量。

二是來自國產(chǎn)特斯拉的“移情別戀”。自2月起，國內(nèi)Model 3的動力電池供應(yīng)商由松下轉(zhuǎn)為LG化學(xué)。整個(gè)上半年，LG化學(xué)在中國市場的裝機(jī)量為2.49Gwh，幾乎全部來自于特斯拉（還有少量上汽通用）。此消彼長下，松下最終在全球市場以微弱的差距不敵LG。

此外，LG在海外市場布局較早，無論是工廠建設(shè)還是車企定點(diǎn)項(xiàng)目，都具備先發(fā)優(yōu)勢，而后來者要進(jìn)入供應(yīng)鏈，可能需要經(jīng)歷更為復(fù)雜的過程。這也是現(xiàn)在影響排名的一個(gè)主要因素。

值得一提的是，LG化學(xué)并非一時(shí)得勢。7月14日，據(jù)外媒報(bào)道， LG化學(xué)表示，“目前已經(jīng)積壓價(jià)值150 萬億韓元（約1250 億美元）的訂單，這將使其在未來5年保持忙碌狀態(tài)。” 這也意味著LG化學(xué)將在很長一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定的增長速度。

表面風(fēng)光背后，LG化學(xué)有三大痛點(diǎn)

自身穩(wěn)定增長并不意味著龍頭地位固若金湯，汽車電動化的時(shí)代浪潮下，不進(jìn)則退，慢進(jìn)亦是退。目前來看，盡管LG化學(xué)已然成為市占率最高的動力電池供應(yīng)商，但其霸主地位并不牢靠，至少面臨三個(gè)層面的挑戰(zhàn)。

最直接的不利因素即是疫情重心由國內(nèi)轉(zhuǎn)為國外。1-5月LG化學(xué)登頂?shù)暮艽笤颍菍幍聲r(shí)代受疫情影響，大幅下滑。但從4月開始，電池市場已經(jīng)開始回暖，據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2020年4月我國動力電池裝機(jī)量約3.60GWh，環(huán)比增長30%。

自5月開始，國外市場出現(xiàn)了一個(gè)明顯的增長拐點(diǎn)，LG化學(xué)、三星SDI、SKI三大韓系電池供應(yīng)商增長勢頭嘎然而止，顯然是受到疫情波及，而這一狀況，還將在接下來幾個(gè)月內(nèi)延續(xù)下去。

其次是特斯拉再次“移情別戀”，消減LG化學(xué)的市場份額。今年2月，寧德時(shí)代與特斯拉簽署了一份采購協(xié)議，從7月開始，特斯拉Model 3開始裝配由寧德時(shí)代生產(chǎn)的磷酸鐵鋰電池。

成都車展上，特斯拉員工也證實(shí)：“現(xiàn)階段上海超級工廠生產(chǎn)的 特斯拉Model 3使用的還都是LG電池，裝配寧德時(shí)代電池的車型則會在近期陸續(xù)下線。”這意味著，LG化學(xué)不再是特斯拉在中國市場的唯一供應(yīng)商，市場份額必將大打折扣。

最后是LG的盈利能力。據(jù)根據(jù)LG化學(xué)一季報(bào)披露，公司2020年第一季度電池部門銷售額為2.26萬億韓元（約合人民幣131.2億元），營業(yè)虧損518億韓元（約合人民幣3億元）。鑒于LG化學(xué)電池業(yè)務(wù)難堪的盈利能力，其電池業(yè)務(wù)拆分上市的計(jì)劃被無限延期，據(jù)外媒報(bào)道，此前負(fù)責(zé)電池事業(yè)部剝離事宜的“TF”工作小組也已經(jīng)解散。

與之相比，寧德時(shí)代盡管受疫情影響，裝機(jī)量下滑嚴(yán)重，但一季度仍實(shí)現(xiàn)營收90.31億元，凈利潤7.42億元的傲人成績。一季報(bào)發(fā)布首日，寧德時(shí)代股價(jià)出現(xiàn)上漲；反觀LG化學(xué)，不僅一季度大額虧損，登頂全球第一后，LG化學(xué)股價(jià)卻出現(xiàn)下跌，理由是LG化學(xué)在印度東南部安得拉邦一間工廠廠房發(fā)生化學(xué)氣體泄漏，造成至少11人死亡，數(shù)百人不適。

短期來看，疫情和國產(chǎn)特斯拉二供將立竿見影的直接影響到LG化學(xué)的市占率，能在今年底保住霸主地位已屬不易；長期來看，無法找到市場與盈利的平衡點(diǎn)，將是LG做大做強(qiáng)的最大阻礙。

LG化學(xué)領(lǐng)銜，日韓能否撬動國內(nèi)市場

盡管LG的登頂充滿了機(jī)緣巧合的味道，但依然引發(fā)了業(yè)內(nèi)的高度關(guān)注：以LG為代表的日韓企業(yè)，是否將顛覆國內(nèi)動力電池產(chǎn)業(yè)？

從全球市場的角度來看，LG化學(xué)、三星SDI、SKI已經(jīng)得到了國際車企的高度認(rèn)可。其中LG主要覆蓋雷諾、奧迪、沃爾沃、捷豹、Smart和現(xiàn)代，SDI主要覆蓋大眾、寶馬，SK則是奔馳和起亞。

數(shù)據(jù)不會說謊，今年1-5月，LG化學(xué)裝機(jī)量增長70.5%，達(dá)到7.8Gwh，從去年同期的第四位躍居第一；三星SDI 2.1Gwh，增長了33.4％，排名第四（超過了比亞迪）；SK Innovation增長59.6％至1.3Gwh。

在中國取消動力電池“白名單”后，質(zhì)量與成本被跨國車企高度認(rèn)可日韓電池企業(yè)，順勢導(dǎo)入國內(nèi)合資品牌的供應(yīng)鏈中，是一件再正常不過的事情。這也是業(yè)內(nèi)人士的擔(dān)憂所在，但實(shí)際情況或許稍微樂觀一點(diǎn)。

國內(nèi)電池質(zhì)量是否可以抗衡日韓電池一直被爭論，目前尚未有結(jié)論。但拋開產(chǎn)品質(zhì)量技術(shù)不談，僅僅從產(chǎn)能來看，短期內(nèi)就不會有太大威脅。

一位主機(jī)廠動力電池采購人員也向出行一客表示，動力電池采購的考量因素很多，從檢測合格，到采購裝配的周期非常長，而目前日韓企業(yè)在華產(chǎn)能十分有限，短期內(nèi)不會有大量采購。

事實(shí)上，從合資企業(yè)的動力電池布局來看，日韓供應(yīng)商也并非主要選擇。在中國市場，電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代始終是所有企業(yè)的第一選擇，即便是特斯拉，也在和LG度過短短半年的蜜月期后，新增了寧德時(shí)代作為供應(yīng)商。

除此之外，從近日大眾聯(lián)姻國軒、萬向A123；奔馳入股孚能；寶馬牽手億緯鋰能等事件來看，中國本土電池企業(yè)的優(yōu)先級，猶在產(chǎn)能不足的日韓動力電池企業(yè)之上。

顯然，短期內(nèi)，日韓系電池并不會給市場格局帶來顛覆性的變化；長期來看，則是物競天擇，終究要靠穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品說話。但可以確定是，疫情后新一波電動化浪潮下，無論是日韓還是國內(nèi)電池企業(yè)，都將迎來一段動蕩期。（責(zé)編/楊佩謙）