“搖擺州一邊‘翻藍’，我就一邊解套，到現(xiàn)在快盈利10%了！”

北京時間11月6日，美股投資者李杰告訴時代財經(jīng)，美國大選這幾天其重倉的美市清潔能源板塊跌宕起伏，“大選中段特朗普占優(yōu)的時候，以光伏概念首當其沖的清潔能源板塊一度‘插水’，但之后拜登逐步逆轉(zhuǎn)，就都漲回來了。”

據(jù)時代財經(jīng)梳理，截至美東時間11月5日收盤，美股光伏概念股集體收漲，其中，晶科能源（JKS.NYSE）、阿特斯太陽能（CSIQ.NADSQ）、第一太陽能（FSLT.NASDAQ）等板塊龍頭股單日漲幅分別達到28.44%、11.96%以及8.92%。一日前，拜登選情處下風時，以上標的股價均不同程度下挫，最大跌幅超過10%。

美國大選選情之所以牽動美市清潔能源板塊，與拜登承諾若入主白宮將推行的能源政策密切相關(guān)。

“（上任后）停止對化石能源提供補貼，提供4000億美元用于清潔能源技術(shù)研究與發(fā)展。到2035年實現(xiàn)無碳發(fā)電，到2050年實現(xiàn)100%的清潔能源經(jīng)濟。”美東時間7月14日，拜登在一場競選活動中發(fā)表講話稱。

隨著拜登在大選中重占上風，其宏大的新能源政策藍圖有望施展，除了上文提到的光伏概念板塊走勢實現(xiàn)180度逆轉(zhuǎn)，目前大熱的新能源車板塊更是集體狂歡。

美東時間11月5日，三大中概新能源美股蔚來汽車（NIO.NYSE）、小鵬汽車（XPEV.NYSE）、理想汽車（LI.NASDAQ）繼續(xù)保持連日強勁漲勢，單日漲幅均超過10%，其中小鵬汽車漲幅更達到30.89%。而特斯拉（TSLA.NASDQ）、通用汽車（GM.NYSE）、Nikola（NKLA.NASDAQ）等美國本土新能源代表車企亦在資本市場表現(xiàn)搶眼。

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拜登主張激進電動車普及規(guī)劃

近日，我們《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中指出，到2025年國內(nèi)新能源汽車新車銷售量達到汽車銷售總量的20%。

相比之下，拜登在參選前透露的美國電動車普及規(guī)劃，較目前身為全球最大電動車市場的中國，更為激進。據(jù)悉，其規(guī)劃美國電動汽車市場份額到2026年至少達到25%，電動汽車年銷量達到400萬輛。

除銷量上的目標，拜登還規(guī)劃在上任后制定更加嚴格的燃油排放新標準，恢復全額電動汽車稅收抵免，在2030年之前與部署超過50萬個新的公共充電網(wǎng)點等措施。

如此激進的電動車普及計劃，在特朗普治下的美國，可謂不敢想象。作為化石燃料行業(yè)的堅定支持者，據(jù)外媒Bloomberg美東時間11月2日的報道，特朗普政府在2022年至2026年的電動車銷售目標，僅是同期美國汽車總銷量的5%。

同時，在今年3月通用汽車、特斯拉的聯(lián)邦電動汽車稅收抵免到期時，亦是特朗普政府阻撓了兩車企的延期申請。

“如果拜登獲勝，加上民主黨對參議院的控制，將有機會改變電動車多年來的既定發(fā)展軌跡，同時扭轉(zhuǎn)部分特朗普政府造成的損失。”Bloomberg屬下一支由Aleksandra O’Donovan帶領(lǐng)的分析師團隊在一場公開演講中表示。

狂熱之下更應理性

若拜登最終順利當選，對美國電動車市場無疑是巨大利好，同時亦成為包括中概股在內(nèi)的一系列新能源車概念美股大漲的動力之一。

據(jù)時代財經(jīng)梳理，以特斯拉、通用汽車、Nikola、蔚來汽車、小鵬汽車、理想汽車等為代表的新能源車概念美股自大選以來表現(xiàn)突出。尤其是同時還受到國內(nèi)新能源領(lǐng)域新政刺激的三支中概股，股價屢創(chuàng)新高之下，公司市值亦躋身全球車企頂層位置。

小鵬汽車P7 圖片來源：車企官圖

但在瘋狂的行情下，投資者的冷靜及理性更為重要。事實上，雖然全球化趨勢不可逆，但美國電動車市場迎重大利好，亦有其局限性。

“雖然國產(chǎn)特斯拉車型可以出口，但已經(jīng)有多座超級工廠的美國不太可能成為目的地，或許搭載于歐洲車企生產(chǎn)的電動車的電池等零部件會曲線買到美國市場，但考慮到特斯拉在美國市場的地位，其它品牌電動車的體量不會太大。”11月6日，國內(nèi)一位資深電動車行業(yè)人士向時代財經(jīng)指出，即使是寧德時代這樣的行業(yè)巨頭，亦未能打開美國市場。

另外，據(jù)國內(nèi)媒體億歐汽車近日報道，曾經(jīng)將美國市場定為出海首站的蔚來汽車，已經(jīng)計劃轉(zhuǎn)戰(zhàn)歐洲市場。而同樣在美國上市的小鵬汽車、理想汽車，更從未提及有出口美國的計劃。

可見資本市場上新能源概念股雖然正不分區(qū)域地狂歡，但也需要具體問題具體分析。

“這些企業(yè)容易吸引市場資金進入，基本是對未來預期的看好，所以市場愿意給它偏高的估值；但是，當太多資金進入，估值嚴重上升時，預計這些新能源汽車獨角獸的價格會出現(xiàn)回調(diào)，估值不會一直往上。”11月4日，川財證券海外研究部研究員王一棠在接受時代財經(jīng)采訪時稱。

與王一棠的觀點類似，華西證券策略分析師萬科麟同日向時代財經(jīng)指出，新能源是能看五年成長的行業(yè)，所以估值會比較高，但新造車企的估值體系與傳統(tǒng)車企不同，更多與蘋果等科技股對標，實際炒的是預期，行情還需建立在成長能持續(xù)且顯著的前提下。