據IPO早知道消息，理想汽車將于北京時間今日（7月30日）晚間正式以“LI”為證券代碼在納斯達克掛牌上市，成為繼蔚來汽車后，第二家成功在美上市的國內“造車新勢力”。

值得一提的是，在IPO認購啟動后，理想汽車備受投資人青睞，提前結束招股并獲足額認購，募資規模為9.5億美元，發行價或為每股10美元甚至更高，即招股區間上限。

這也直接導致，相較于早前擬定的美東時間7月30日盤后定價、7月31日正式掛牌，理想汽車的IPO進程均提前一天。

若按每股10美元的發行價計算，理想汽車的IPO估值為86億美元，而美團7月1日領投5.5億美元D輪融資后的估值40.5億美元，現已增加超過1倍。

理想汽車在本次IPO中總計預計發行9500萬股美國存托股票（ADS），每股ADS相當于2股A類普通股。高盛、摩根士丹利、瑞銀和中金公司擔任IPO聯席主承銷商，老虎證券和雪盈證券為副承銷商，承銷商總計享有1425萬股ADS的超額配售權。

高瓴資本將參與IPO認購發行，以發行價購買至多3億美元的ADS外。而理想汽車部分現有股東已同意購買價值3.8億美元的A類普通股，私募發行價格將與發行價一致。

其中，已是理想汽車最大機構投資方的美團將購買3億美元，字節跳動則將購買3000萬美元；而美團兩位聯合創始人王興和王慧文分別將以個人名義購買3000萬美元和2000萬美元。

這也意味著，若執行“綠鞋機制”并加上私募發行，理想汽車將至多募集14.725億美元。

值得注意的是，IPO后，理想汽車創始人、董事長兼首席執行官李想將繼續擁有21.0%的股份，而王興及美團的持股比例將超過李想，從IPO前的23.5%增至24.0%，王興個人也是理想汽車的董事；投票權方面，李想將享有72.7%的投票權，而王興及美團的投票權則為8.3%。

2020年第二季度，理想汽車共交付6604輛理想ONE，較第一季度的2896輛環比增加128%。截至2020年6月30日，理想汽車在全國共有21家零售店、18家交付中心以及17家服務中心，并擁有超過700名銷售和服務人員。

理想汽車在Q2的凈收入為19億元（人民幣，下同），較第一季度的8.5億元環比增長128.6%；毛利率則從第一季度的8.0%進一步增至13.3%；凈虧損則從第一季度的7710萬元略減至7520萬元。

值得注意的是，理想汽車在第二季度、同時也是量產（2019年Q4）后的第三個季度實現正向運營現金流為4.517億元，相較于第一季度的負6300萬元明顯改善。

截至2020年6月30日，理想汽車的現金及短投為37億元，第一季度末則為34億元。

作為國內第一家成功實現增程式電動汽車（EREV）商業化的公司，理想汽車主要將戰略重心放在15萬人民幣至50萬人民幣的SUV；這主要緣于隨著消費能力的提高，中國家庭更傾向于選擇SUV進行日常通勤及周末家庭旅行。

灼識咨詢的報告顯示，按銷售量計算，SUV是至2020年中國乘用車市場增速最快的一個細分市場；其中，中大型SUV的增長幅度尤為明顯。

此外，理想汽車還計劃在2022年推出一款全尺寸高級電動SUV，并將配備新一代EREV動力系統，并進一步開發中型及緊湊型SUV以瞄準更廣泛的用戶群體。

本文為IPO早知道

作者｜Stone Jin