2018年3月22日，美國總統特朗普依據美國貿易代表辦公室 (USTR) 提交的“301調查報告”結果，簽署備忘錄，計劃對約600億美元的中國進口商品征收25%的關稅。

備忘錄中的具體方案將公示30天，同時美國將就相關問題向WTO起訴中國。此外，作為連環手段，美國財政部將在接下來的兩個月出臺新的方案，限制中國企業投資、并購美國企業。

在特朗普總統簽署備忘錄后，中方立即發出了反制措施。2018年3月23日，中國商務部緊急發布針對美國進口鋼鐵和鋁產品232措施的中止減讓產品清單，擬對包括鮮水果、干果及堅果等從美國進口的產品加征關稅，涉及額度約30億美元，同樣進行公示和意見征集。此外，作為相應的連環手段，3月26日商務部對原產于美國等地的進口苯酚機型反傾銷立案調查。

于是乎，中美貿易戰山雨欲來而風滿樓，全世界的目光都被老牌霸主和新生力量之間的對抗大戲所吸引。

而網上流傳的一張中美貿易戰對抗圖更是讓吃瓜群眾雞凍不已，紛紛表態“這是一個現代化國家與農業國家的PK”、“國力昌盛勝利指日可待”。

的確，美國提出了要對包括新能源汽車在內的1300個中國高新技術產品進行關稅加征。但這真的代表，我們以新能源汽車為代表的戰略性新興產業，已經強大到讓老美這個頭號強國都退避三舍了嗎？而且還必須要通過關稅措施對自己進行貿易保護？

智電汽車對此的意見是：未必如此、不必自high！

一、 中美整體貿易結構

首先，我們來看看2017年中國的整體進出口情況。據海關統計，2017年國內共計出口貨物15.33萬億元（人民幣，下同），進口貨物12.46萬億元，貿易順差高達2.87億元。

接下來，我們再看看中美貿易情況。2017年中美雙邊貿易額3.92萬億元，其中中國向美國出口2.91萬億元，占中方出口的19%，排名第一。如此巨大的出口額度，造成的結果是中方順差高達約1.87萬億元，占貿易總順差的65.2%。

表1  2017年中國對外進出口統計結果

我們不妨再具體看下具體出口的貨物情況。2017年國內出口金額最大的是自動數據處理設備及其部件、服裝、無線電話三類，單項金額均超過了8000億元；但按照“傳統產業、新興產業”進行粗略分類，前者出口額度達到了29093億元，后者僅為21848億元，兩者差距高達7000多億元，我國對美貿易以技術含量較低的傳統制造業出口為主的局面仍然沒有得到有效改善。

表2　2017年主要商品出口數量、金額及其增長速度

而這里面，手機及自動數據處理設備及其零部件兩個大項，更是有諸如蘋果手機等代工產品的出口，核心利潤并不在中方。因此，對中美貿易形勢沾沾自喜并不正確，千萬不能被那張形勢圖所迷惑。更要清楚的認識到，特朗普那張加征清單里，至少在現在，根本不占據中國對外出口的主要地位，用微乎其微形容都不為過。

就此，我們可以梳理出來特朗普發動貿易戰的三大原因：一是特朗普想縮減貿易逆差，這是近期目標；二是特朗普想通過關稅引導美國先進制造業回流、降低失業率、促進經濟增長，這是中期目標；三是特朗普想壓制《中國制造2025》所規劃的十大戰略性新興產業（高度對應清單），這是長期目標。

扯閑篇講，貿易戰這件事在特朗普競選、上臺時就已經明確了，只是說前期被“通俄門”、“朝核問題”等亂七八糟的事情所牽制，現在終于騰出手來，準備抓抓主要政績了。

明白了這個基本面，對中美貿易戰對汽車和新能源汽車的影響分析，也就不會走偏了。

二、 中國汽車進出口現狀及影響

從表2中可以看到，2017年我國對外出口的汽車總額僅僅為898億元，與2017年我國對外進口的汽車總額（3422億元）相比，兩者之間相差了足足2524億元。所以，要清楚的第一個事實是，我國在汽車領域是個不折不扣的逆差國。

表3　2017年主要商品進口數量、金額及其增長速度

具體到規模層面，2017年我國汽車共計出口89.1萬輛，雖然增速高達25.8%，但已經較長時期穩定在在70—90萬輛之間。

*數據來源：中國汽車工業協會

再看進口規模，2017年我國共計進口汽車121.6萬輛（1-11月達到114萬輛）。單從規模上來看，歷年國內進出口差額在10-40萬輛之間波動，但自2009年之后，出口規模再也沒有超越進口。

*數據來源：中國汽車工業協會

再具體到國別上，其結果更是讓人汗顏。2016年進口汽車中，我國從美國進口了243347萬輛，占比達到23.4%；2017年僅上半年就達到了144358輛，一舉超越日本排名第一，占比達到了24.9%。

*數據源自：國家信息中心

落到具體品牌上面，2017年中國從美國進口的汽車品牌中，林肯這種高端豪華品牌就占到了64738輛。其它諸如猛禽F150、凱迪拉克、野馬等也均是數十萬元甚至上百萬元的貴家伙。

而看看國內出口情況，2017年對美出口的總量才20999輛，不到美國向我國出口的十分之一。

表4  2017年中國汽車出口分布情況

具體到品牌上，2017年排名前幾位的分別是奇瑞、江淮、長城、長安，出口量分別為10.8萬輛、6.51萬輛、4萬輛、3.3萬輛。而出口的車型普遍售價在5-10萬元左右，15萬元以上的乘用車產品基本為0，僅少數商用車單價較高。

從產品上也可以看出同樣尷尬的情況，2017年出口最多的產品是1.5L以下小排量轎車，數量達到了28萬輛；小型電動車數量也達到了10余輛之多，而真正單車價值高的大排量豪華車壓根就沒有。

表5  2017年我國汽車出口主要商品情況表

換句話說，不管是從規模上，還是從價值總額上，美國對我國是不折不扣的汽車輸出大國，我國在這方面處于嚴重的劣勢。一個優勢國對一個劣勢國，采取加征稅收來保護，怎么看都不可能，至少10年之內都說不通。進一步說，美國在差距懸殊的汽車進出口領域，沒有對中國動刀子的任何必要。

那么特朗普在汽車領域真的想做什么呢？按照他的說法：“美國汽車進口關稅稅率是2%，而中國的是25%，美方處于不利地位”。這簡直是混淆視聽，中國那點出口量、那點單車價值，對于美國進口和美國本土汽車工業的影響微乎其微，就是把2%再降到0%，也不見得有什么大的變化。

特朗普真正的核心訴求在于，中國降低25%關稅！這個稅率降成2%對等最好，降到10%也可以接受，降到15%勉強認同，保持25%強烈反對。而大幅降關稅就會造成中國本土汽車工業在當前向高端化、天花板突破的關鍵時期，遭遇低價進口車的強烈壓制和沖擊，從而半途夭折。

這樣說并非沒有依據。即便按照當前相對省錢的平行進口車征稅辦法，其綜合稅率=關稅稅率、消費稅稅率、增值稅稅率的復雜疊加，即為143.75%。由此可見，25%的關稅稅率由于排在計算的第一順位，所以在143.75%的綜合稅率中影響極大。所以一輛30萬元左右的福特野馬，如果得到關稅降低的照顧，其價格降低至數萬元不等是非常容易的事，造成的沖擊也極大。

至于關稅會不會調整、會如何調整，統一放到文末來做分析、預測。

三、中國新能源汽車進出口情況

首先還是看看進口情況。2017年國內共計進口新能源汽車（含混合動力）63351輛，其中主要進口美國特斯拉16727輛，單此一個品牌的銷售額就高達130億元左右。

而對比我們的新能源汽車出口情況，2017年我國共計出口新能源汽車（含普混）1321輛，總計出口金額才7694萬元，其中估計出口到美國市場的不到1/3。這與特斯拉這樣巨大的體量相比，中國對美出口的新能源汽車用九牛一毛來形容都嫌多。

表6  2017年我國新能源汽車出口情況

還要考慮到的一點是，中國在美國本土布局的新能源車企。目前主要有比亞迪、江淮、安凱客車、SF motors等，其中以比亞迪為大頭，其在美國的生產基地主要負責生產純電動客車，年產能約為1500輛，目前已占據美國純電動客車市場60-80%的市場份額，但這與進出口基本無關，所以與關稅的關系也不大。

從這一點來看，新能源汽車在中美之間仍然是巨大的逆差關系，我們在這一點上絲毫沒有驕傲的資本，而且目前也很難受到貿易戰的直接影響。最關鍵的問題來了，特朗普占著便宜還賣著乖，這葫蘆里裝的到底是什么藥？

當前出口量小、美國本土制造的關系又不大。剩下的點就只有未來期望了。在政策的強力扶持下，2017年中國新能源汽車銷量達到了77.7萬輛，同比增長53.3%，市場占比達2.7%。這一數據大幅高于美國同期的47.7萬輛。

而按照國內新能源汽車市場發展態勢，2025年新能源汽車市場規模突破700萬輛并非難事。龐大的規模將轉化巨大的體量優勢，并對成本降低、技術提升、資源聚集產生強大的支撐作用。

*數據源自：國家信息中心

不僅是規模上，產品結構上的優勢也在逐步顯現。當前國內新能源汽車不僅乘商專齊頭并進，而且在作為主力的乘用車市場，已經形成了A00/A0/A/B/SUV/MPV的完善布局，續航里程從100-451km充足供應，價格從數萬元到30余萬元均勻分布，高端品牌也如雨后春筍林立。

OK，數據來說話。2017年全年，工信部累計發布12批新能源汽車推薦車型目錄，共有224家生產企業入圍3233個新能源車型。3233個車型是什么概念？這可是美國本土企業目前總計發布的新能源車型數量之和的100倍以上。

表7  2017年1-12批推薦目錄車型統計

車型貧乏是一方面，車型過度高端化是另一方面。試想一下，即便是Model 3也要近三十萬元，未來如何與中國的數萬元、十余萬元的車型進行充分競爭？要知道，主力消費群體不是豪華車，仍然是家用車市場。屆時美國2%的低關稅將造成中國電動車一瀉千里般的往美國這個洼地灌注，而即便是不走進口途徑而是前往美國建廠，美國本土企業諸如福特、通用也很難抵擋這種兇猛的攻勢。當初豐田等日系車抓住石油危機推出節油車、從而順利打開美國市場的經典案例，或許要在幾年后再次出現，只不過主角變成了中國而已。

這是特朗普最不愿意看到的事情。所以他的目的是：在中國新能源汽車市場還未徹底建立優勢時，壓制它！在中國新能源汽車起勢之后，用高關稅擋住它！而壓制的著力點將是自貿區，特朗普一定會對中方提出訴求：自貿區給予雙向零關稅待遇，以支持包括特斯拉在內美資企業在其中獨資建廠，從而對中國自主新能源汽車形成15-25萬元級別的中端壓制。

四、汽車零部件進出口及影響分析

總的進出口盤子來看，2017年全年國內共計出口汽車零部件487.4億美元，同比增長8.2%；累計進口金額370.48億美元，同比增長7.09%，實現了貿易順差。

從產品角度來看，2017年我國出口發動機等關鍵件為118.43億美元，占比18.9%；零附件出口額為368.95億美元，占比58.8%，說明出口以低端件為主。同期，我國進口變速箱125.30億美元，發動機19.94億美元，合計達到了225.24億美元，占總進口額的60.8%，說明進口以高端件為主。

分國別來看，2017年中國共計向美國出口汽車零部件128.19億美元，主要為輪胎、傳動軸等產品，新能源汽車零部件的出口額度極小，電池、電機出口額約等于零。

表8  2017年中國汽車零部件出口分布情況

很顯然，如果中美貿易戰一旦開打，新能源汽車零部件短期內不會受到太大影響，中長期則會被迫考慮向美國本土開建新的生產基地，實現本土化生產，這正中特朗普制造回流的下懷。而傳統汽車零部件則將迅速受到沖擊，受45%高額加征關稅的影響，市場份額分分鐘丟盔棄甲是極大概率，中長期向美國本土投懷也是意料之中的事。

五、情景預測

在做情景預測和策略推演前，我們首先來總結一下前文所說的幾個觀點：

·特朗普發動貿易戰的戰略目標是扭轉逆差、制造業回流、打壓中國戰新產業。

·汽車作為制造業的代表，產業拉動作用極強，是特朗普發動貿易戰的主要領域。

·目前中美汽車貿易的格局是美方順差、中方逆差，特朗普追求的擴大勝利果實，期冀中方將汽車進口關稅大幅調低甚至與美國的2%平齊。

·在新能源汽車領域，特朗普已經看到了美國電動車單一化、高端化的局限，看到了中國電動車規模性崛起的可能，所以希望極力打壓，而進攻棋子是自貿區雙向零關稅和獨資建廠，防守棋子是高關稅。

·在汽車零部件領域，中方對美出口的傳統零部件短期內極易受到巨大沖擊，但新能源零部件暫時不受影響，兩者相似的地方在于，45%的高關稅將迫使零部件企業向美國轉移。由于零部件技術處于先進地位，美方并不忌憚中資企業對其本土品牌產生沖擊。

OK，理清了特朗普的思路，我們再來對情景做推演。

1、雙方和談成功

和談成功的基礎一定是雙方達成了利益交換，換句話說，特朗普愿意中止，逆差、回流、打壓三者至少得有一者滿足。也就是說，要么中方大幅降低關稅，要么中方出臺舉措推動汽車零部件企業前往美國投資建廠，要么中方開放自貿區雙向零關稅和獨資建廠。

綜合來看，智電汽車推斷這三個可能的排序為優先開放自貿區雙向零關稅和獨資建廠，因為規模小、周期長；其次為推動汽車零部件企業赴美建廠，因為不傷筋動骨還可騰籠換鳥；第三為大幅降低關稅，因為涉及面太大、會造成連鎖反應。

2、雙方和談失敗

很簡單，中方一個都沒答應。這樣的結果就是雙方在“意見征求期”結束后直接開打，而且會愈演愈烈，擴散面不斷鋪開，最后直到某一方痛不欲生、主動認輸為止。顯然，這是雙方都不愿意看到的結局，但并不代表不會發生。

照此來看，美國方面，第一個受到沖擊的將是美系車企，不僅是進口車加征關稅、消費稅、奢侈稅等，而且本土美系車企也容易受到政策打壓；第二個受到沖擊的將是特斯拉等欲謀求在中國市場大展作為的新能源車企，丟失了龐大的中國市場，特斯拉資金鏈斷裂并非沒有可能，馬斯克成為賈斯克也非常容易。

中國方面，短期內受到正面沖擊的將是傳統汽車零部件，高額關稅會將其出口份額直接腰斬；中遠期受到正面沖擊的將是新能源整車和零部件企業，均會在美國企業低所得稅、高關稅的雙重壓迫下，前往美國建廠，并將利潤徹底留在美國，從而實現特朗普的制造業回流和高端抑制目的。

分析完畢，智電汽車有以下三點建議：

一是盡量避免貿易戰，國家不易、企業不易，傷敵一千自損八百的事干不得，在中國正在崛起的關鍵時期更干不得；

二是要學會合理運用籌碼，放開自貿區和獨資建廠可以作為綁定政策執行，換取特朗普在汽車領域上的退步，同時要鼓勵自主品牌對Model 3等形成上夾下攻。但全面、大幅降低關稅應盡量避免使用。

三是在不得已開打貿易戰后，要重點攻其要害。美國政治始終是金主政治，要重點對特朗普背后的金主集團進行定向、精準打擊，換取特朗普的率先退步。不過可惜的是，這些金主不包括通用、福特。