2月逢春節，各行業一般都是小月。動力電池裝機量環比大幅減少，但銀隆新能源和卡耐新能源逆勢上揚，分列2月裝機的第五名和第六名。

我們關注的外資動力電池方面，借豐田在華推出插混的東風，松下子公司三洋實現裝機；另外，借關聯方聯動天翼，松下其實也間接供應了小鵬汽車。

全行業看，2月份新能源汽車動力電池裝機量2.25GWh，同比增長118%，比1月則大幅減少了55%。

分技術路線看，三元材料仍是霸主，電池裝機1.85GWh，比重超過80%。但是，磷酸鐵鋰電池在純電動乘用車和純電動專用車上的搭載比重有所增加。

月度裝機同比增幅回落，三元材料裝機超過8成

2月份，國內新能源汽車產量從1月的10.2萬輛驟降至5.3萬輛，動力電池裝機量相應地減少了55%，大幅降至2.25GWh，同比增幅也回落至118%。

2月份三元材料電池裝機1.85GWh，同比增長179%，占比82.4%，份額比上個月增長了13個百分點。其中88%的用于純電動乘用車、10%的用于插混乘用車，純電動專用車的三元材料電池裝機只有5.65MWh，是上個月的零頭。

磷酸鐵鋰電池裝機320.7MWh，同比減少4.8%，在月度裝機中的占比只有14%。其中69%的用于純電動客車、純電動乘用車和純電動專用車的裝機量則分別占到18%和13%。

鈦酸鋰電池裝機63.81MWh，比1月增長了39.1%，是唯一環比增長的領域，原因是用于插混客車的裝機量從上月的無增到本月的27.3MWh，全部系銀隆新能源為北汽福田的插混客車配套的。

錳酸鋰裝機11.55MWh，環比減少69.1%，插混客車裝機量占6成。用于燃料電池客車儲能裝置的錳酸鋰電池裝機3.32MWh，占比3成。

2月份燃料電池客車產量80輛，都是佛山飛馳牌，1月份佛山飛馳燃料電池客車的產量是20輛。

1月份燃料電池客車產量可觀的上汽大通（290輛）2月份沒有產量，中通客車1月份生產12輛，2月也無產出。

乘用車和專用車 磷酸鐵鋰裝機比重在悄悄擴大

具體到各類新能源汽車，除插混客車之外，其他各類車型的動力電池裝機量環比均大幅下降，其中純電動乘用車和插混乘用車的電池裝機量分別減少了46%和42%，算是降幅比較低的了，純電動客車和純電專專用車的電池裝機量則環比分別減少了79%和78%。

不過,同比的情況仍然非常樂觀。

純電動乘用車2月電池裝機1.72GWh，同比增長171%。純電動乘用車一直都是電池消耗大戶，占到月度裝機量的76.7%；

純電動客車裝機257.5MWh，同比增長32%，占月度裝機量的11.5%；

插混乘用車裝機180.6MWh，同比增長22%，占月度裝機的8%；

純電動專用車裝機46.41MWh，與去年2月裝機量基本持平，但是，本月磷酸鐵鋰電池的裝機比重擴大到87.4%，上個月是58.4%。

2月份純電動乘用車電池裝機量的96.5%的是三元材料電池，其中NCA裝機1.9MWh，全部系小鵬汽車的40輛G3所搭載，電芯單體由聯動天翼供應，欣旺達提供動力總成，系統能量密度145Wh/kg。上個月小鵬G3的產量是573輛，本月也是大幅減產。

聯動天翼的電芯某種程度上是松下的，兩者之間至少有授權生產合作。也有消息稱，聯動天翼從松下產線直接采購。兩者的工廠都在無錫，松下的一條產線就是專門面向聯動天翼的。

搭載磷酸鐵鋰的純電動乘用車中，裝機量最大的是江淮旗下三款車型：江淮iEV6E產量770輛，電池裝機31.57MWh；江淮iEVA50產量229輛，電池裝機13.74MWh；江淮iEV7產量244輛，裝機8.59MWh，這三款江淮車的系統能量密度都是140 Wh/kg。上通五菱的部分寶駿E200（LZW7002EVBHH）也搭載了磷酸鐵鋰電池，產量200輛，電池裝機4.92MWh，由力神供應電芯、蘇州科易新動力提供總成，系統能量密度126Wh/kg。

采用錳酸鋰電池的純電動乘用車是上汽大通的7人座SUV上汽大通D90。

值得注意的一個動向是，在工信部發布的第317批《道路機動車輛生產企業及產品公告》公示中，新能源乘用車的動力電池配套仍以三元材料為主，但磷酸鐵鋰電池的配套大幅提升，有8款純電動車型配套了磷酸鐵鋰電池，其中江淮6款、上汽通用五菱和奇瑞各1款。而入選的20款新能源專用車中，共有13款車型采用磷酸鐵鋰電池，占比65%；6款車型采用三元鋰電池，占比30%。

三洋為豐田插混 首次實現裝機

外資動力電池企業方面，2月還是只有三洋（SANYO，松下在華子公司）和LG化學實現有效裝機，分別裝機2.36MWh和0.28MWh。

2018年，豐田在中國市場推出的兩款插混乘用車型卡羅拉雙擎E和雷凌雙擎E，出現在第312批新車申報目錄中，三洋為其提供三元材料電芯。

卡羅拉插混廣告圖拿松下電池做賣點

2019年2月，這兩款車型在一汽豐田投產，兩款插混車型合計產量288輛，三洋為其配套電池2.3MWh。3月上市銷售，后續市場樂觀，三洋的電池裝機有望隨之增長。三洋還為長安福特的插混乘用車配套三元材料電池，不過2月長安福特插混車產量只有7輛。

在豐田普通混動汽車方面，電池供應商仍然是中日合資公司科力美（科力遠和豐田合資公司）。在今年第1批推薦目錄中，科力美為廣汽豐田的兩款凱美瑞混合動力轎車（車型號：GTM7250CHEVEM和GTM7250CHEVGM）配套供應金屬氫化物鎳蓄電池。

LG化學為一汽大眾的奧迪A6L e-tron配套，2月產量只有20輛。奧迪這款車在國內賣的一直不好，雖然降過價也還是賣不過寶馬530Le，上市兩年的A6L e-tron是在2012款燃油版A6L上改造的，如果要與同級別的寶馬530Le競爭，后續產品性能和定價都需要改善。

不過去年年底傳出LG化學想將電池價格抬高10%的消息，奧迪與LG 化學的價格談判進展到什么程度尚不得知，奧迪的一位高管曾透露“奧迪計劃生產的電動車數量遠遠超出人們的預計和報道”，如此能否為大眾帶來更強的議價能力，我們靜觀其變。

銀隆和卡耐進入 TOP10裝機榜單

2月份有效裝機電池企業數量從50家減少至34家，其中市場份額在1-6%的有9家，不足1%的23家，接近7成。

本月裝機量最大的電芯企業還是寧德時代，1.02GWh的裝機量占到當月市場總量的45.56%，比1月擴大了近3個百分點；比亞迪排名第二，0.58GWh的裝機量市場占比為26%，比上月減少1個多百分點；國軒高科裝機127MWh，市場份額從上個月的3.8%增長到本月的5.7%。

除了頭部三家企業之外，2月份動力電池企業TOP10的排位發生了比較大的變化：

孚能科技前進一位到了第4，孚能科技是北汽新能源、長城歐拉的電池供應商，本月市場份額從2.9%增加到3.5%；而上個月排在第4的億緯鋰能后退至第10位，主要為南京金龍的純電動客車配套磷酸鐵鋰電池。

中航鋰電和捷威動力跌出TOP10，銀隆新能源靠鈦酸鋰電池、卡耐靠為小神車寶駿配套挺進榜單。中航鋰電的三元材料電池裝機量受長安逸動EV460產量的銳減（從1400輛降至349輛）而大幅減少，捷威動力則受其配套的奇瑞eQ產量減少而減少，奇瑞eQ的產量從1月的1,369輛減少到380輛。近期新聞顯示，捷威也做進了長城歐拉的供應鏈。

受行業面影響，動力電池企業本月裝機量大面積出現五成以上的減幅，寧德時代和比亞迪的減幅都超過了50%，銀隆和卡耐則是少數裝機量比上月增長的企業：

銀隆新能源的裝機量逆勢上漲了18.63%，得益于為北汽福田的插混客車和純電動客車的產量上量，銀隆為北汽福田配套供應鈦酸鋰電池；不過董小姐在動力電池行業的投資一直頗受質疑，鈦酸鋰電池的市場前景也一直不被看好。

卡耐新能源的裝機量比上月增加2.08%，幅度雖小，但在整體減量50%的行業面上已是不易。上海卡耐為前途汽車的K50純電動乘用車配套三元材料電池，不過前途2月K50產量只有6輛；南昌卡耐2月為江鈴汽車的108輛易至E300配套裝機三元材料電池3.45MWh；廣西卡耐為上通五菱的2,266輛寶駿E200（LZW7002EVBBG）配套裝機50MWh三元材料電池。

寧德時代坐擁乘用車電池半壁江山，比亞迪的外供并無新拓展

國內的動力電池供應市場，說寧德時代一家獨大或也不為過。

寧德時代2月份為國內純電動乘用車提供動力電池裝機906MWh（包括時代上汽三元材料電池裝機146MWh，配套上汽乘用車的2,807輛榮威Ei5），占當月全行業純電動乘用車裝機總量的53%，為插混乘用車提供的裝機量占當月插混乘用車總裝機的46%。可見，新能源乘用車動力電池供應市場上，寧德時代已坐擁半壁江山。

如果再除去新能源乘用車龍頭老大比亞迪不計——比亞迪用的是自家電池——那么國內其余新能源乘用車主機廠的電池供應75%的量都在寧德時代手中。比亞迪2月為比亞迪牌新能源乘用車配套裝機動力電池584MWh，占當月新能源乘用車電池裝機量的31%。

在乘用車領域，吉利汽車成為2月份寧德時代最大的配套主機廠，其中兩款配套主力車型是帝豪EV（3,432輛）和帝豪GSE（1,352輛）的裝機就有248MWh。另有領克01 PHEV產量985輛，帝豪PHEV產量179輛，只是插混車型的電池裝機量都不大。

其次是北汽新能源和上汽乘用車，寧德時代為其乘用車分別裝機動力電池217MWh、187MWh。長城汽車在寧德時代的配套乘用車主機廠中的排位從上月第10前進到本月第4位，歐拉2月獲得寧德時代動力電池裝機50MWh，不過歐拉更大的電池供應商是孚能科技，2月份電池裝機78.4MWh。威馬產量793輛，寧德時代動力電池配套裝機43MWh。

從裝機電池類型看，寧德時代和比亞迪以三元材料電池為主，而國軒高科則主打磷酸鐵鋰電池。比亞迪2月份的電池外供依然是北京華林和長沙中聯重科的純電動專用車車型，合計只有0.53MWh的磷酸鐵鋰電池，今年第1批推薦目錄中，比亞迪電池配套的主機廠名單和車型都沒有新的拓展，為15款乘用車提供三元材料動力電池單體，全部系比亞迪自己旗下車型。

今年第1批推薦目錄顯示，國軒高科為9款純電動乘用車配套電芯，供應車企包括北汽新能源、眾泰、江淮和奇瑞，其中為北汽和眾泰配套的電池是三元材料電池，為江淮和奇瑞配套的是磷酸鐵鋰電池。

今年的補貼政策遲遲沒有出臺，但是，顯然，一些企業已經開始打起了應對退坡的成本算盤，打法之一是車型漲價，目前看可能并不被消費市場看好；打法之二是壓縮成本，尤其是算成本大戶動力電池的賬——據電池中國網的信息披露，北汽新能源的ECU220近日新增了一款標準版車型，棄用三元材料電池改用磷酸鐵鋰電池，補貼后售價為5.58萬元；江淮汽車推出的新車型江淮iEV7L搭載的也是磷酸鐵鋰電池。

產品漲價和過程降本，是企業保營收的基本策略，究竟哪種更能被市場最終接受呢？不妨拭目以待。