這場持續牽引行業和市場關注的重組，在有序地推進中迎來了最新進展。

11月28日晚間，一汽轎車（000800）公告對重大資產重組方案進行調整，取消了35億元的募集配套資金，原方案中的其他內容不變。

根據披露顯示，取消配套募資的原因是為了進一步優化本次交易后上市公司的股本規模，并綜合考慮上市公司的現金支付能力。

一汽轎車內部人士回應稱，股本規模得到優化后，可以提高每股盈利，也體現了一汽對待投資者的誠意。

據了解，在重組完成后，一汽將據發展的實際需求，結合資本市場的動態形勢，適時啟動資本運作及資金募集工作。

取消配套募資

相關對價自付

根據披露，一汽轎車的重大資產重組可分為資產置換和發行股份購買資產兩部分。其中，置換部分，一汽轎車將擁有的除財務公司、鑫安保險之股權及部分保留資產以外的全部資產和負債轉入轎車有限后，將轎車有限100%股權作為置出資產，與一汽股份持有的一汽解放100%股權中的等值部分進行置換。

據悉，一汽解放100%股權作價270.09億元，置出資產作價50.88億元，二者差額為219.21億元，其中199.21億元對價由公司以發行股份的形式支付，股票發行價格為6.71元/股。

而根據此前的方案顯示，在募資方面，一汽轎車擬向不超過10名投資者以非公開發行股份及可轉換債券的方式募集不超過35億元的配套資金。

調整后，一汽轎車取消了該筆配套資金，相關對價由上市公司用自有現金支付。對此，一汽轎車稱，在綜合考慮公司的現金支付能力后公司做出了此調整，取消配套募資，可進一步優化交易后公司的股本規模，提升每股盈利。

同業競爭迎解

步入倒計時

一汽轎車的重大資產重組牽涉著一汽內部的老大難問題——同業競爭。公開資料顯示，一汽轎的主營業務為乘用車研發、生產及銷售，產品包含一汽奔騰、一汽馬自達等。

2010年，中國第一汽車集團有限公司(下稱“中國一汽”)啟動主業重組改制工作，其核心業務及主要資產經重組設立一汽股份，隨后一汽集團下屬兩家整車上市公司一汽轎車(000800)、一汽夏利(000927)資產分別注入一汽股份。

因一汽夏利的主營業務同樣以乘用車為主，2011年，在監管部門的要求下，一汽股份曾作出承諾，表示將在成立5年內通過資產重組或其他方式整合所屬的轎車整車生產業務，以解決同業競爭問題。

但事實上，由于宏觀環境、汽車行業、證券市場和內部經營管理等方面的變化因素，一汽股份未能如期履行承諾，導致一汽轎車與一汽夏利的同業競爭問題糾葛了整整八年。

基于以上背景，今年3月27日，一汽轎車發布公告稱，公司控股股東一汽股份正在籌劃對公司重大資產重組事項。公司擬以資產置換、發行股份購買資產等方式購買一汽股份持有的一汽解放股權并募集配套資金，預計構成公司的重大資產重組。

這意味著，在此次交易完成后，一汽轎車的主營業務將變更為商用車整車的研發、生產和銷售。

對于此次重組，一汽轎車方面認為，從主營業務上來講，重組解決了持續多年的同業競爭問題，同時一汽解放在商用車行業處于領先地位，其盈利能力和資產規模有望進一步提升，將為上市公司的經營帶來堅實保障；從財務指標上來看，重組后，上市公司的整體價值預計得到提升，也有利于增強上市公司的盈利能力和核心競爭力。

根據解放2017年-2019年前三個月的審計報告顯示，2017年、2018年一汽解放營業收入分別為708億元、727億元，盈利能力較強。

業內人士認為，2020年我國計劃取消商用車的外資股比限制，將加速商用車行業的競爭。此次資產重組，將有利于促進一汽解放在此關鍵時期抓住發展機遇，進一步提升市場占有率，對于一汽集團而言，也更加有利于國有資產的保值和增值。